Hoe wordt mijn rendement berekend?
Binnen PDT laten we het rendement van je portfolio zien. Met het rendement geven we een indicatie van hoe je portfolio presteert. Er zijn veel verschillende manieren om je rendement uit te rekenen. Binnen PDT bieden we twee mogelijkheden aan.
Standaard is de bewezen methode genaamd de Money-Weighted Rate of Return (MWRR) geselecteerd. Daarnaast bieden we de Absolute methode aan, gebaseerd op de verhouding tussen jouw winst of verlies en je historische stortingen. Je kiest de methode bij Rekenmethode in je portfolio-instellingen.
Je rendement berekenen we in je basisvaluta. Bezit je effecten of cash in een andere valuta, dan telt het effect van de wisselkoers dus mee in je rendement. Hoe dat werkt, lees je in Hoe werkt winst of verlies op wisselkoers?
Hoe werkt de Money-Weighted Rate of Return?
De Money-Weighted Rate of Return houdt rekening met de momenten waarop jij geld stort en/of opneemt. Daardoor is het mogelijk om een periode te selecteren en het rendement te bekijken dat je toen hebt behaald.
Voorbeeld
We kijken naar het rendement over het jaar 2021. Je hebt op 1 januari een bedrag van €500 gestort en daarmee het aandeel Shell gekocht, waar je vervolgens op 31 december €50 winst over hebt gemaakt. Dit komt uit op 10% (€50/€500).
Daarnaast heb je op 1 juli een nieuwe storting gedaan van €500 waarmee je het aandeel Apple hebt gekocht. Ook op dit aandeel heb je op 31 december €50 winst gemaakt (10%). De prangende vraag is nu wat jouw rendement is over het jaar 2021.
Je eerste intuïtie zegt waarschijnlijk dat je 10% totale winst hebt gemaakt, omdat je €1000 hebt gestort en €100 winst hebt gemaakt. Probeer je alleen eens in te beelden wat er gebeurt als jij nu nog eens €1000 stort. Uiteindelijk heb je dan €2000 gestort, maar blijft je winst €100. Dit betekent dat je rendement meteen naar 5% zakt, wat natuurlijk niet erg logisch voelt.
Volgens de MWRR is het belangrijk om de datum van de stortingen mee te nemen. Zo heeft jouw eerste storting van €500 het hele jaar de kans gehad om te renderen, maar heeft jouw tweede storting van €500 maar de helft van het jaar gehad. Om dit verschil mee te nemen, kennen we gewichten toe aan jouw stortingen. Hoe langer de storting rendeert, hoe zwaarder het gewicht. Hoe de MWRR deze wegingen precies maakt, is vrij wiskundig en minder relevant voor deze uitleg. Maar als we de bovenstaande feiten via deze methode berekenen, komen we uit op een rendement van ~13,4%.
Hoe werkt de Absolute methode?
De Absolute methode werkt een stuk eenvoudiger. Deze kijkt naar je winst of verlies over een periode en vergelijkt die met je totale stortingen, zonder deze te wegen over de tijd zoals bij de MWRR.
Heb je bijvoorbeeld €100 winst gemaakt over een totale inleg van €1000, dan heb je simpelweg 10% winst, ongeacht wanneer je stortingen hebben plaatsgevonden. Dit betekent wel dat je rendement bij nieuwe stortingen omlaag gaat, omdat de totale gestorte waarde toeneemt. Dit maakt het ook vrijwel onmogelijk om rendementen eerlijk te vergelijken met andere portfolio's.