Hoe wordt mijn rendement berekend?
Binnen PDT laten we het rendement zien van jouw portfolio. Met het rendement geven we een indicatie hoe jouw portfolio presteert. Er zijn veel verschillende manieren om je rendement uit te rekenen, binnen PDT bieden we twee mogelijkheden aan.
Standaard staat deze geselecteerd op de bewezen methode genaamd de Money-Weighted Rate of Return-methode (MWRR). Daarnaast bieden we ook de Absolute methode aan, deze is gebaseerd op de verhouding tussen jouw winst of verlies en historische stortingen.
Hoe werkt de 'Money-Weighted Rate of Return'-methode?
De ‘Money-Weighted Rate of Return'-rekenmethode houdt rekening met de momenten wanneer je geld stort en/of opneemt. Daardoor is het mogelijk om een periode te selecteren waarover je jouw rendement wilt bekijken.
Voorbeeld
We kijken naar het rendement over het jaar 2021. Je hebt op 1 januari een bedrag van € 500,- gestort en daarmee het aandeel Shell gekocht, waar je vervolgens op 31 december, € 50,- winst over hebt gemaakt. Dit komt uit op 10% (€ 500 / € 50).
Daarnaast heb je op 1 juli een nieuwe storting gedaan van € 500 en daarmee het aandeel Apple gekocht. Je hebt ook op dit aandeel € 50,- winst gemaakt op 31 december (10%). De prangende vraag is, wat is nu jouw rendement over het jaar 2021?
Je eerste intuïtie zegt waarschijnlijk dat je 10% totale winst hebt gemaakt, dit omdat je € 1000,- hebt gestort en € 100,- winst hebt gemaakt. Probeer je alleen eens in te beelden wat er gebeurt als jij nu nog eens € 1000,- stort. Uiteindelijk heb je dan € 2000,- gestort, maar je winst blijft € 100,-. Dit betekent dat je rendement meteen naar 5% zakt, wat natuurlijk niet erg logisch voelt.
Volgens de MWRR-methode is het belangrijk om de datum van de stortingen in acht te nemen. Zo heeft jouw eerste storting van € 500,- het hele jaar de kans gehad om te renderen, maar heeft jouw tweede storting van € 500,- maar de helft van het jaar gehad om te renderen. Om dit verschil mee te nemen hebben we gewichten toegekend aan jouw stortingen. Hoe langer de storting rendeert, hoe zwaarder het gewicht. Hoe de MWRR-methode exact deze wegingen maakt is vrij wiskundig bepaald en minder relevant voor deze uitleg, maar als we de bovenstaande feiten door deze methode heen gooien komen we uit op een rendement van ~13,4%.
Hoe werkt de 'Absoluut'-methode?
De absolute rendementsberekening werkt een stuk simpeler. Deze kijkt naar je totale winst / verlies en vergelijkt deze met je stortingen. Zonder deze te wegen over een tijd, zoals bij de MWRR. Heb je bijvoorbeeld € 100,- winst gemaakt over een totale inleg van € 1000,-, dan heb je dus simpelweg 10% winst ongeacht wanneer je stortingen hebben plaatsgevonden. Dit betekent wel dat bij nieuwe stortingen je rendement omlaag zal gaan, omdat je totale gestorte waarde toeneemt. Dit maakt het ook vrijwel onmogelijk om rendementen eerlijk te vergelijken met andere portfolio's.