Wat betekent marktkapitalisatie

Marktkapitalisatie, of ‘market cap’, is de totale waarde van alle uitstaande aandelen van een beursgenoteerd bedrijf (aantal aandelen × de koers). Binnen de financiële markten wordt dit vaak gebruikt om bedrijven naar grootte te groeperen.

Hoe wordt een bedrijf ingedeeld?

In de financiële wereld bestaan er verschillende methodes om bedrijven op marktkapitalisatie in te delen. Vaak wordt er verwezen naar een klassieke schaal — deze vaste drempelwaarden zijn begin jaren 2000 gedefinieerd en worden nog steeds breed toegepast.

Zo worden bedrijven met een waarde boven de $200 miljard ingedeeld als Mega Cap; $10 tot $200 miljard als Large Cap; $2 tot $10 miljard als Mid Cap; $300 miljoen tot $2 miljard als Small Cap; $50 tot $300 miljoen als Micro Cap; en bedrijven met een waarde onder de $50 miljoen als Nano Cap.

Er zijn echter ook partijen die hun indeling baseren op de markt zoals die nu is:

• Bloomberg hanteert ook vaste drempelwaarden, maar past deze periodiek aan. Ze maken daarnaast onderscheid per markt. Zo kan een bedrijf van $10 miljard een Large Cap zijn binnen een opkomende markt, maar slechts een Small Cap binnen een wereldwijde markt met giganten als Apple en Microsoft.
• MSCI gebruikt een dynamische indeling, waarbij bedrijven worden gerangschikt op marktkapitalisatie binnen een specifieke markt. Bijvoorbeeld: de grootste 70% = Large Cap, de volgende 15% = Mid Cap, enzovoorts. Deze classificatie wordt tweemaal per jaar herzien.
• Morningstar werkt met relatieve indelingen op basis van het aandelenuniversum binnen een regio. De grootste 33% = Large Cap, de volgende 33% = Mid Cap, enzovoorts. Deze worden jaarlijks herzien.

Hoe werkt de indeling binnen PDT?

PDT gebruikt een vaste schaal die is geïnspireerd op de schalen van Bloomberg, MSCI en Morningstar. Daarbij kijken we wat het beste aansluit bij de markt van vandaag:

• We hanteren één wereldwijde standaard, onafhankelijk van regio. Hierdoor weet je direct in welke groep een bedrijf valt.
• Omdat Bloomberg, MSCI en Morningstar de markt als uitgangspunt nemen, is inflatie impliciet meegenomen. Als marktomstandigheden structureel veranderen, passen wij onze drempels hierop aan volgens dezelfde uitgangspunten.

Onze indeling ziet er als volgt uit: